Ребейс-токены: Понимание механизма и их потенциал

Если вы интересуетесь криптовалютами, вы, возможно, заметили, что цены на многие цифровые активы могут быть чрезвычайно изменчивыми. Эта изменчивость может затруднить использование криптовалют как средства обмена или сбережения. Ребейс-токены, также известные как эластичные токены, призваны решить эту проблему. В этой статье мы рассмотрим концепцию ребейс-токенов, их работу и являются ли они перспективным инвестиционным объектом для вас.

Что такое ребейс/эластичные токены?

Ребейс-токены - это тип криптовалюты, который корректирует свое предложение для поддержания стабильности цены. Это в отличие от традиционных криптовалют, у которых фиксированное предложение, определенное на момент их создания. Ребейс-токены достигают стабильности цены через процесс, известный как ребейс, который происходит каждые 24 часа.

Например, если спрос на ребейс-токен вырос на 10% с момента последнего ребейса, предложение токена автоматически увеличится на 10%. Если спрос на токен снизится, предложение также уменьшится. Это призвано поддерживать стабильность цены токена даже в условиях изменчивого спроса.

Как работают ребейс-токены?

Итак, что такое криптовалюта с механизмом ребейса и как именно работают ребейс-токены на практике? Давайте ближе рассмотрим.

Прежде всего, важно понимать, что ребейс-токены основаны на смарт-контрактах. Смарт-контракт - это самовыполняющийся контракт, в котором условия соглашения между покупателем и продавцом напрямую записаны в его коде. Смарт-контракты также позволяют автоматизировать определенные процессы, такие как корректировка предложения токена в ответ на изменения спроса.

При создании ребейс-токена смарт-контракт программируется заранее определенной формулой для корректировки предложения. Эта формула обычно основана на целевой цене токена и текущей рыночной цене.

Например, если рыночная цена ребейс-токена ниже целевой цены, предложение токена автоматически уменьшится, чтобы вернуть цену обратно к исходной целевой цене. В обратном случае, если рыночная цена выше целевой цены, предложение увеличится.

Процесс корректировки предложения известен как ребейс. Ребейсы обычно запускаются через регулярные интервалы, например, каждые 24 часа. Когда происходит ребейс, смарт-контракт автоматически выполняет заранее определенную формулу, корректируя предложение токена по мере необходимости.

Примеры ребейс-токенов

Существует несколько примеров ребейс-токенов, находящихся в обращении. Давайте рассмотрим некоторые из них!

Ampleforth

Ampleforth (AMPL) - это криптовалюта, которая была одной из первых, использующих эластичное предложение, которое означает, что предложение токенов автоматически корректируется для поддержания стабильной цены. В случае Ampleforth целевая цена составляет 1 доллар за токен. Для достижения этой цели предложение корректируется через процесс, известный как ребейс, который происходит каждые 24 часа.

Несмотря на то что Ampleforth стремится быть стабильной монетой, она всё равно может быть достаточно волатильной. Это происходит потому, что цена индивидуальных токенов - не единственный фактор для оценки стоимости Ampleforth (или любой другой ребейс-криптовалюты). Важно также учитывать изменения в предложении, которые происходят через ребейсинг.

Один из способов оценить рост и тягу к Ampleforth - это посмотреть на её рыночную капитализацию, а не на цену отдельных токенов. Рыночная капитализация - это мера общей стоимости сети и может предоставить более точное представление о её общей производительности.

Ampleforth добилась значительной популярности благодаря кампании по майнингу ликвидности под названием Geyser, которая распределяет токены участникам в течение десяти лет. Это демонстрирует, как стимулы к ликвидности могут способствовать принятию и росту децентрализованного финансового (DeFi) проекта.

RMPL

RMPL - это криптовалюта, разветвленная от Ampleforth и использующая похожий механизм эластичного предложения. Однако RMPL включает в себя случайный процесс ребейсинга и имеет целевую цену 1 доллар. Это означает, что предложение токенов RMPL корректируется случайным образом, а не в ответ на конкретные движения цены, для поддержания стабильности.

Период ребейсинга для RMPL длится максимум 48 часов и запускается, когда цена поднимается выше 1,05 доллара или падает ниже 0,95 доллара.

Используя случайный ребейсинг, RMPL стремится предотвратить фиксацию цены и поддерживать стабильную цену для своих токенов. Он разработан для стабильного сохранения стоимости для децентрализованных приложений (dApps) и средства обмена для пиринговых транзакций.

YAM Finance

Yam Finance - это криптовалюта, использующая механизм эластичного предложения, аналогичный Ampleforth. Она также включает элементы стейкинга и справедливого запуска. Цель Yam - поддерживать стабильную цену в 1 доллар за токен.

Особенностью Yam является то, что она принадлежит сообществу и была распределена через майнинг ликвидности. Это означает, что не было никакого предварительного выпуска или выделения основателю, и все участники имели равные возможности получить токены через схему фарминга доходности.

Несмотря на то, что проект является относительно новым и малоизвестным, Yam быстро набрал обороты и достиг 600 миллионов долларов в стоимости, заблокированной в его пулах стейкинга в течение двух дней после запуска.

К сожалению, ошибка в механизме ребейсинга привела к выпуску большего количества токенов, чем планировалось, что потребовало финансирования аудита сообществом и повторного запуска проекта на новом контракте токена. Будущее проекта Yam теперь в руках его держателей.

Преимущества и недостатки ребейс-токенов

Как и любое нововведение, ребейс-токены имеют свои достоинства и недостатки, некоторые из которых мы подчеркиваем ниже.

Преимущества ребейс-токенов

Так, каковы потенциальные преимущества использования ребейс-токенов? Вот несколько ключевых моментов для размышления:

Стабильность цен: Основное преимущество ребейс-токенов - это их способность поддерживать стабильность